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Vuelven a subir los bonos, baja el riesgo país y llegan señales de trade electoral

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Los bonos argentinos volvieron a abrir en positivo este jueves, con lo que extienden la recuperación de la semana, con ganancias mayores al 5% en los distintos tramos de la curva.

Los bonos también se acoplan a la dinámica alcista en las acciones de Wall Street que también operaban con ganancias.

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Jornada alcista en los bonos

El Global 2029 y el Global 2030 operan en el arranque con subas de 1,2% y 1,94%, respectivamente. En el tramo medio, los globales a 2035 y 2038 se recuperan 1,52% y 1,32% respectivamente, mientras que en el extremo más largo, la deuda gana 1,43% en promedio, tanto para el Global 2041 como para el Global 2046.

De esta manera, en la última semana la deuda exhibe ganancias de entre 4,4% y 5,5% mientras que en el último mes, los bonos mantienen las debilidades, con pérdidas de hasta 14 por ciento.

¿Trade electoral?

Gracias a esta recuperación de los bonos, el riesgo país vuelve a caer y se ubica en 2343 puntos, cayendo casi 200 puntos básicos en los últimos días.

Los bonos lograron recuperarse en los últimos días pese a que las reservas siguieron desplomándose y sin datos sustanciales desde el lado económico.

Lo interesante es que a lo largo de la semana la deuda subió y el piso coincidió con el corrimiento de Mauricio Macri de la carrera electoral, por lo que el mercado entiende que se reaviva el trade electoral.

En los últimos cuatro días, los bonos suben entre 7% y 8%, y el rebote se inició desde el momento en que Mauricio Macri anunció su corrimiento.

En un call de mercados organizado por un fondo de inversión local, fondos del exterior mostraron su agrado por las señales políticas que se dieron recientemente.

"El corrimiento de Mauricio Macri de la carrera electoral rumbo a la presidencia es una buena noticia ya que resta polarización en la elección y crece las chances de que un candidato de centroderecha gane las próximas elecciones. Además, creemos que el acercamiento de (José Luis) Espert a Juntos por el Cambio es otra señal en esa dirección. Esto puede estar alentando los precios de las acciones y de los bonos en los últimos días", dijo el portfolio manager de fondo global.

Otro gestor internacional con sede en Nueva York remarcaba una análisis similar.

"El corrimiento de Macri, junto con las malas señales desde el lado económico (mas inflación y perdida de reservas), complica el panorama para el oficialismo. Es esperable que estos factores alienten a los inversores a volver a especular con un cambio de gestión en 2024, por lo que el mercado se anticipa y reflota un trade electoral que había estado en pausa durante las últimas semanas", comentó el portfolio manager dentro d la reunión virtual.

En lo que respecta a las acciones, los ADR también avanzan, con ganancias de 1,8% de Edenor y Loma Negra, seguido por Despegar, Globant, Grupo Financiero Galicia, BBVA Argentina, Banco Macro, Mercadolire y AdecoAgro que ganan más del 1%.

En la última semana, acciones como Pampa, Telecom, YPF, Vista, TGS, IRSA, Corporación América, BBVA Argentina, Grupo Financiero Galicia y Grupo Supervielle muestran subas de entre 10% y 18%

Wall Street en verde

Las ganancias en los activos argentinos coinciden también con un día de avances en las acciones de Wall Street.

El Dow Jones sube 0,48%, seguido por el S&P500 que rebota 0,6% y del Nasdaq que gana 0,7%.

En el acumulado del año, el Nasdaq sube 18%, seguido por el S&P500 que sube 5,5%. El Dow Jones todavía se ubica con bajas de 0,85% en el año.

En Europa también se registran ganancias, con subas de 1,1% en el Stoxx50, mientras que las bolsas de Madrid, Alemania e Italia operan con subas mayores al 1%.

Los movimientos alcistas en las acciones se producen cuando retroceden los temores sobre la crisis de bancos gatillada a lo largo de marzo.

Las solicitudes de beneficios de desempleo en EE.UU aumentaron por primera vez en tres semanas, lo que sugiere cierta relajación en lo que sigue siendo un mercado laboral sólido.

Las solicitudes semanales por desempleo saltaron a 198.000 desde los 191.000 de la semana pasada y por encima de los 196.000 que esperaba el mercado.

Esto fue bien recibido por los analistas que esperan que este dato crezca aún más, como reflejo a los esfuerzos de la Fed de enfriar la economía para detener la suba de la inflación.

A continuación, los inversores centrarán su atención en los datos de inflación del viernes para obtener información sobre los movimientos de política de la Reserva Federal.

Los inversores esperan que las tasas estadounidenses se sitúen en torno al 4,3 % a finales de año, unos 70 puntos básicos por debajo del nivel actual.

El mercado asigna un 50% de probabilidad de que la Fed mantendrá la tasa y un 50% de que la subirá en 25 puntos básicos en la reunión del 3 de mayo.