El multimillonario indio Gautam Adani ha completado una venta de acciones por valor de u$s 2500 millones a pesar del informe de un vendedor en corto que denuncia fraude y manipulación de acciones en su imperio industrial.
La recaudación de fondos de Adani Enterprises se convirtió en una prueba de fe para los inversores después de que el vendedor en corto Hindenburg Research publicara la semana pasada su informe, en el que denunciaba mala conducta financiera en la empresa matriz del conglomerado.
Pero los inversores suscribieron la oferta. Un grupo de inversores principales, entre ellos Jupiter Asset Management, que cotiza en Londres, BNP Paribas, Société Générale y Goldman Sachs, ya se habían comprometido a comprar acciones.
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Adani Enterprises subió un 2,8%, hasta 2.974 rupias por acción. Esta cifra sigue siendo inferior al precio mínimo de 3.112 rupias fijado por la empresa para la oferta y supone un descenso de casi el 13,6% con respecto al cierre del 24 de enero, antes de que Hindenburg publicara su informe.
Adani Enterprises compró avisos a página completa y anuncios públicos sobre la venta de acciones en varios diarios indios, que se publicaron el martes, en un intento de cerrar con éxito la oferta, considerada un paso importante para ampliar la base de accionistas.
Las ofertas por más de 1 millón de rupias (u$s 12.234) de inversores no institucionales representaron más del 60% de las ofertas de acciones a la venta al público, según datos de la Bolsa. Los brokers señalaron que hubo una fuerte demanda de inversores indios adinerados, pero que los operadores minoristas nacionales y los fondos de inversión indios evitaron la operación.
"Parece que las personas con grandes patrimonios a las que Adani les pidió apoyo para la oferta, se lo dieron", afirmó un corredor de Bombay.
El informe de Hindenburg denunciaba que el Grupo Adani, cuyas participaciones abarcan toda la economía india, desde puertos a data centers, utilizaba entidades extraterritoriales en paraísos fiscales para inflar artificialmente los precios de las acciones de sus empresas cotizadas, lo que les permitía endeudarse más y "colocar a todo el grupo en una situación financiera precaria". El informe provocó una caída de casi u$s 70.000 millones en las acciones del Grupo Adani.
Adani ha rechazado las acusaciones por infundadas y ha amenazado con emprender acciones legales contra Hindenburg. Su grupo publicó una refutación el domingo, calificando a Hindenburg de "vendedor en corto poco ético" y al informe de un "ataque calculado contra India".
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Las acusaciones de Hindenburg suponen un raro desafío al Grupo Adani. Su fundador y presidente, de 60 años, es el hombre más rico de India y procede de Gujarat, el estado natal del primer ministro Narendra Modi.
Sus empresas se han expandido rápidamente en los últimos años, consiguiendo contratos de infraestructura, energía, energía limpia y otros, en paralelo al crecimiento de la economía india.
A pesar del éxito de la oferta, persisten las dudas entre los inversores internacionales. El CEO del fondo petrolero noruego de u$s 1300 millones le dijo al Financial Times que tenía "muy poca exposición" a Adani y que había vendido algunas participaciones.
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"Hemos vendido bastantes empresas [de Adani] y hemos reducido algunas otras. Así que tenemos muy, muy poca exposición en comparación con lo que cabría esperar que tuviéramos", dijo Nicolai Tangen.
Según el índice de referencia del fondo, éste debería haber poseído unos u$s 800 millones en acciones de Adani, pero en su lugar tiene una "posición masivamente infraponderada", por lo que sólo poseía unos u$s 200 millones, añadió.
El fondo petrolero, que en promedio posee el 1,3% de todas las acciones cotizadas a nivel mundial, a fines de 2022 tenía posesiones de 0,3% en Adani Ports and Special Economic Zone, de 0,17% en Adani Total Gas y de 0,14% en Adani Green Energy.
A finales de 2019, tenía una participación del 0,75% en Adani Ports, que desde entonces ha colocado en su lista de observación debido a su relación con las fuerzas armadas en Myanmar.
En cambio, el conglomerado International Holding Company, con sede en Abu Dabi, dijo que invertiría u$s 400 millones en la venta de acciones, lo que representa alrededor del 16% de la oferta total. Aún no está claro qué parte de esta participación ha tomado ya la empresa.
